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        《基金投資者教育手冊》連載十五

        時間:2016-02-17  來源:上海證券報

        關于美國基金發展的歷史
            證券投資基金是資本市場發展的必然產物。自二十世紀二十年代美國基金業開始興起,經過八十多年的發展,美國基金在全球基金中占主導地位。主要表現在:一是在世界各國基金中,美國的基金在資產總值上占59.82%,因而對全球基金的進一步發展有著舉足輕重的影響;二是美國的基金運作相對規范,特別是開放式基金比較成熟,在二十世紀八十年代以后成為其他國家或地區學習的對象,因而有著導向作用;三是美國的金融創新層出不窮,既為基金的運作提供了不斷增大的市場空間,也為基金的進一步完善提供了良好的市場環境?;鹪诿绹殉蔀橐环N良好的大眾理財工具。2005年底,美國開放式基金中的個人持有比例高達87.55%。從1980年至2005年,美國持有開放式基金的家庭戶數從460萬戶上升到5370萬戶,占家庭總戶數的比例從5.7%提高到47.5%,也就是說,近一半的美國家庭持有基金。
            關于我國基金發展的歷史
            我國基金業的發展可以分為三個歷史階段:
            第一個階段是從1992年至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)頒布之前的早期探索階段。1992年11月,我國國內第一家比較規范的投資基金———淄博鄉鎮企業投資基金(簡稱“淄博基鑫”)正式設立。該基金為公司型封閉式基金,募集資金1億元人民幣,并于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌上市。淄博基金的設立揭開了投資基金業發展的序幕。并在1993年上半年引發了短暫的中國投資基金發展的熱潮。但基金發展過程中的不規范性和積累的其他問題逐步暴露出來,多數基金的資產狀況趨于惡化。從1993年下半年起,中國基金業的發展因此陷于停滯狀態。
            風險提示:基金投資需謹慎,基金過往的業績并不代表將來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。九泰基金管理有限公司鄭重提醒您注意投資風險。



         

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